Barrera Europea

AUTOCANCELABLES CON BARRERA EUROPEA

CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES

  • La “Barrera Europea” toma únicamente como referencia final el precio del peor subyacente el día del vencimiento.
  • Son Bonos emitidos en divisa EUR, con vencimiento a 12 meses.
  • Compuesto por una Cesta de Valores (Acciones, Indices, ETFs) cuyas volatilidades anuales implícitas no superan el 40%.
  • Opción de escoger entre el pago de un Interés Fijo GARANTIZADO o CONDICIONAL.
  • Ofrecen una Protección del Capital Invertido hasta el nivel de la Barrera ante caídas del peor subyacente .
  • Su rentabilidad final está asociada a la evolución de los activos subyacentes que lo componen (estos subyacentes puede estar constituidos por índices bursátiles, acciones, cesta de acciones, divisas, materias primas, fondos de inversión, tipos de cambio) con respecto a la Barrera establecida.
  • DISEÑO: Seleccionamos una cesta de activos, un vencimiento, una divisa base, un tipo de Barrera (Europea, en este caso), un nivel de Barrera (nivel de protección en caso de bajada del peor subyacente), una modalidad de pago de los intereses (Fijo Garantizado o Fijo Condicional) y la Frecuencia en el pago de Interés Fijo (mensual, trimestral, semestral, anual).
  • CONTRATACION: El inversor puede adquirir este producto a través de nuestra mesa de operaciones, con su código ISIN correspondiente.
  • LIQUIDEZ: Trabajamos directamente con varios Emisores (Leonteq, EFG Bank, Raiffaisen, Commerzbank). Una vez contratado el producto, el propio emisor nos cotiza el Bono Autocancelable en un mercado secundario, con precios diarios de Oferta y Demanda.
  • El rendimiento máximo de este producto está limitado al pago del interés fijo.
  • El inversor puede escoger 2 modalidades para el pago de intereses: Interés Fijo Garantizado o Interés Fijo Condicional.
  • El Interés Fijo Garantizado se paga siempre (suponiendo que no haya vencimiento anticipado), independientemente del rendimiento del peor subyacente.
  • El Interés Fijo Condicional se paga si el rendimiento del peor subyacente está POR ENCIMA del nivel de la Barrera del Interés Fijo en cada fecha de observación (suponiendo que no haya vencimiento anticipado). Cualquier Interés Fijo no pagado, se pagará en la próxima fecha de observación si la condición del Interés Fijo Condicional es satisfecha. (las fechas de observación son acumulables).
  • En cualquier de las fechas de observación (Mensual, Trimestral, Semestral, anual), si el rendimiento del peor subyacente está POR ENCIMA del Nivel Autocancelable respecto al precio inicial (Strike), el producto amortizará anticipadamente y el inversor recibirá el 100% de la inversión más el interés correspondiente.
  • A Vencimiento (si el producto no ha vencido anticipadamente):
    • Si el rendimiento del peor subyacente ESTÁ POR ENCIMA del nivel del precio inicial (Strike) o NO ESTÁ POR DEBAJO del nivel de la Barrera, el inversor recibirá el 100% de la Inversión.
    • De lo contrario, si el peor subyacente ESTÁ IGUAL O POR DEBAJO del nivel de la Barrera en la fecha de vencimiento, el inversor recibirá la inversión inicial reducida en un 1% por cada 1% de rendimiento negativo del peor subyacente.
  • Los Bonos Estructurados Autocancelables NO están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos sino que están regulados por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), que los considera como Productos Complejos al contar con un elevado riesgo. Antes de invertir en bonos estructurados, el inversor deberá evaluar cuidadosamente los posibles riesgos a los que se expone si va a adquirir estos productos. A continuación enumeramos algunos de los riesgos más importantes a tener en cuenta por el inversor:

› Riesgo del Emisor: Es el riesgo de incumplimiento de pago debido a cambios en la capacidad de la contraparte de cumplir sus obligaciones, resultando en una pérdida financiera. Los inversores asumen el riesgo de crédito completo por parte de la entidad emisora del bono estructurado.

› Riesgo de Capital: Estos productos NO GARANTIZAN la inversión inicial. Los inversores pueden perder una parte o la totalidad del Capital Invertido. Si el peor Subyacente cierra IGUAL O POR DEBAJO del nivel de la barrera al vencimiento, el inversor recibirá menos del 100% de la inversión inicial.

Riesgo de Liquidez: Es el riesgo que conlleva el no poder deshacer la inversión hasta su vencimiento final o que si se procediera a su venta antes del vencimiento establecido, su precio puede situarse por debajo del 100% de su valor inicial. Esto se debe a que antes del vencimiento, la valoración en mercado secundario del producto estructurado está influenciado por distintos factores (volatilidad, tipos de interés, etc…).

  • En comparación con una inversión directa en el Subyacente, el inversor NO tiene derecho a recibir cualquier pago de dividendos.

CARACTERÍSTICAS TECNICAS

  • Autocancelable en las fechas de observación.
  • Liquidez Diaria
  • Interés Fijo Garantizado o Condicional
  • Periodicidad Variable (Mensual, Trimestral, Semestral, Anual)
  • Divisa EUR
  • Vencimiento a 12 meses
  • Riesgo a Vencimiento
  • Riesgo del Emisor