Inverso Cupon Zero con Barrera

CONVERTIBLE INVERSO CUPON ZERO CON BARRERA

CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES

  • Los “Bonos Convertibles Inversos Cupón Zero con Barrera” son una variante de los Bonos Convertibles Inversos.
  • Están clasificados como Productos Complejos y son emitidos por las entidades de crédito.
  • Se emiten al descuento, con lo que no pagan un Interés Fijo.
  • Tienen un vencimiento a corto plazo, entre 6-15 meses, y se emiten en divisa EUR preferiblemente.
  • Toman como referencia una Acción (subyacente) de una compañía cotizada cuya volatilidad anual implícita no supera el 35%.
  • Ofrecen una Protección del Capital Invertido hasta el nivel de la Barrera ante caídas del peor subyacente.
  • Su rentabilidad final está asociada a la evolución del activo subyacente que lo compone (índice bursátil, acción, divisa, materia prima, fondo de inversión, ETF) con respecto a la Barrera establecida.
  • DISEÑO
  • El Bono lleva incorporado una venta de Put más un activo del mercado monetario o Bono Cupón Zero.
  • El STRIKE de la opción es  OUT THE MONEY (fuera el dinero).
  • Buscamos un activo atractivo, que vaya cotizar lateralmente o con una ligera revalorización, definimos un vencimiento (6-15 meses), una divisa base, preferiblemente EUR.
  • MECANISMO
  • Emitimos el Bono con un descuento respecto a un Precio Inicial y establecemos un nivel de Barrera Objetivo sobre el precio actual del subyacente (Precio de Referencia).
  •  Barrera Europea: Siempre y cuando el subyacente cierre POR ENCIMA DEL NIVEL DE LA BARRERA a Vencimiento, el Inversor recupera el 100% de su Inversión Inicial. Si el subyacente cierra IGUAL O POR DEBAJO del nivel de la Barrera a Vencimiento,  el inversor recibirá el precio final del subyacente en el día del Vencimiento.
  • CONTRATACION Y LIQUIDEZ
  • El inversor puede adquirir este producto a través de nuestra mesa de operaciones, con su código ISIN correspondiente.
  • Trabajamos directamente con varios Emisores (Leonteq, EFG Bank, Raiffaisen, Commerzbank). Una vez contratado el producto, el propio emisor nos cotiza el producto, con precios diarios de Oferta y Demanda.
  • Al ser un Bono emitido al descuento, no paga un Interés Fijo Garantizado.
  • El rendimiento del Bono dependerá del precio del subyacente al vencimiento.
  • Si el subyacente cierra por encima del Nivel Objetivo de la Barrera, el cliente obtendrá el 100% de su Inversión Inicial, obteniendo así una plusvalía.
  • A Vencimiento:
    • Si el subyacente ESTÁ POR ENCIMA del nivel de la Barrera,  el inversor recibirá el 100% de la Inversión Inicial.
    • De lo contrario, si el subyacente ES IGUAL O ESTÁ POR DEBAJO del nivel de la Barrera en la fecha de vencimiento, el inversor recibirá el precio final del subyacente en el día del vencimiento.
  • Los “Bonos Convertibles Inversos Cupón Zero con Barrera” NO están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos sino que están regulados por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), que los considera como Productos Complejos al contar con un elevado riesgo. Antes de invertir en bonos estructurados, el inversor deberá evaluar cuidadosamente los posibles riesgos a los que se expone si va a adquirir estos productos. A continuación enumeramos algunos de los riesgos más importantes a tener en cuenta por el inversor:

› Riesgo del Emisor: Es el riesgo de incumplimiento de pago debido a cambios en la capacidad de la contraparte de cumplir sus obligaciones, resultando en una pérdida financiera. Los inversores asumen el riesgo de crédito completo por parte de la entidad emisora del bono convertible.

› Riesgo de Capital: Estos productos NO GARANTIZAN la inversión inicial. Los inversores pueden perder una parte o la totalidad del Capital Invertido. Si el peor Subyacente cierra IGUAL O POR DEBAJO del nivel de la Barrera a vencimiento, el inversor recibirá menos del 100% de la inversión inicial.

Riesgo de Liquidez: Es el riesgo que conlleva el no poder deshacer la inversión hasta su vencimiento final o que si se procediera a su venta antes del vencimiento establecido, su precio puede situarse por debajo del 100% de su valor inicial. Esto se debe a que antes del vencimiento, la valoración en mercado secundario del producto estructurado está influenciado por distintos factores (volatilidad, tipos de interés, etc…).

  • En comparación con una inversión directa en el Subyacente, el inversor NO tiene derecho a recibir cualquier pago de dividendos.